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本報訊 （記者 李洋）近日，中國證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層 增強制度包容性適應(yīng)性的意見》（以下簡稱《科創(chuàng)板意見》），上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）就同步制定的《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號——科創(chuàng)成長層》《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第7號——預(yù)先審閱》兩項配套業(yè)務(wù)規(guī)則，公開征求意見。

“更加注重企業(yè)科技創(chuàng)新能力，允許符合科創(chuàng)板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市”，是設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的標(biāo)志性改革之一。

上交所相關(guān)負責(zé)人就業(yè)務(wù)規(guī)則制定情況答記者問時表示，6年來，54家未盈利企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，并乘著改革的東風(fēng)不斷突破技術(shù)研發(fā)瓶頸、擴大生產(chǎn)規(guī)模、厚積發(fā)展動能。2024年，這54家企業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入1744.79億元，其中26家企業(yè)營業(yè)收入突破10億元?？扇牲c的是，6年間54家公司中累計有22家企業(yè)上市后實現(xiàn)盈利，成功摘掉了“未盈利”的帽子。6年來，這54家企業(yè)依托從資本市場募集的資金，累計投入研發(fā)共計1639.25億元，20家按照第五套上市標(biāo)準上市的生物醫(yī)藥企業(yè)中有19家實現(xiàn)核心產(chǎn)品上市。

“企業(yè)的科技創(chuàng)新活動具有研發(fā)周期長、持續(xù)投入大、不確定性強等特點，科技型企業(yè)尤其是未盈利科技型企業(yè)股票的投資風(fēng)險高于一般企業(yè)。為了進一步推進投融資平衡發(fā)展，上交所落實《科創(chuàng)板意見》要求，在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層并建立配套持續(xù)監(jiān)管機制，在滿足科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市合理需求的同時，加強針對性的風(fēng)險提示和投資者合法權(quán)益保護?！鄙辖凰嚓P(guān)負責(zé)人表示。

據(jù)悉，科創(chuàng)成長層重點服務(wù)技術(shù)有較大突破、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大，目前仍處于未盈利階段的科技型企業(yè)。前期已上市的存量未盈利企業(yè)和新上市的未盈利企業(yè)，被一同納入科創(chuàng)成長層。《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號——科創(chuàng)成長層》擬主要從以下3個方面建立配套機制。

一是明確實施標(biāo)準及程序。規(guī)則規(guī)定了公司納入和調(diào)出科創(chuàng)成長層的標(biāo)準，明確了層次調(diào)整的操作程序，并就調(diào)出標(biāo)準進行“新老劃斷”，規(guī)避對存量上市公司的影響。

二是強化風(fēng)險揭示。科創(chuàng)成長層公司股票或存托憑證實施特殊標(biāo)識管理，在簡稱后增加標(biāo)識“U”。投資者投資新注冊的科創(chuàng)成長層企業(yè)需要簽署專項風(fēng)險揭示書，但投資存量未盈利企業(yè)則不受影響。

三是提升信息披露質(zhì)量。要求科創(chuàng)成長層公司在定期報告和臨時報告中披露未盈利情況及相關(guān)風(fēng)險，做好股票異常波動核查。壓實中介機構(gòu)責(zé)任，持續(xù)督導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，就企業(yè)研發(fā)、盈余改善等有關(guān)事項發(fā)表意見等。

“需要強調(diào)的是，科創(chuàng)成長層建設(shè)過程中，上交所牢牢把握科創(chuàng)板硬科技定位和科創(chuàng)成長層定位，將更好地統(tǒng)籌投融資動態(tài)平衡，把好發(fā)行上市入口關(guān)，穩(wěn)妥有序推進未盈利科技型企業(yè)上市，高效精準支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)展?！鄙鲜錾辖凰嚓P(guān)負責(zé)人表示。